Az OTP-csoport harmadik negyedéves konszolidált korrigált adózott eredményére vonatkozó elemzői előrejelzések átlaga 38,8 milliárd forint, mely az előző negyedévi eredményt 5 százalékkal meghaladja, azonban az egy évvel korábbitól 9 százalékkal elmarad. Az elemzők a számviteli profit soron szintén 38,8 milliárd forintos eredménnyel számolnak, ennek bázisidőszakokkal való összevethetőségét a csak a bázisidőszakokban felmerült korrekciós tételek nehezítik (a tavalyi harmadik negyedévben a negatív eredményhatással járó bankadó és végtörlesztési veszteség, az idei második negyedévben a részesedések értékvesztéséhez kapcsolódó pozitív adópajzs).
A hazai piacon nagy meglepetésre nem lehet számítani. Hatása a nettó kamatbevételi soron annak lehetett, hogy a negyedév során az MNB összesen 50 bázisponttal csökkentette a kéthetes betéti kamatait, ami alapvetően kedvezőtlen a bank számára, mivel a nem lekötött szabad készpénzállományát itt tárolja − vagyis az ezen elérhető kamatmarzs a vágások hatására szűkült. A magyar piacon érdemes még odafigyelni az árfolyamrögzítésben részt vevő devizahitelesek arányának változására. Ha ugyanis az év hátralévő részében felpörögne a számuk, az a banknak is könnyebbséget jelentene, hiszen a teljes hitelállományhoz mért romló hitelkönyveinek aránya csökkenhetne, ami végső soron kevesebb hitelbedőlést és kisebb céltartalékolást jelenthetne.

Kép: Napi Gazdaság, Túrós-Bense Levente

A külföldi leányoknak viszont tovább nőhetett a hozzájárulása a csoportszintű eredményhez. Különösen az orosz banktól vár most sokat a piac, amely éves szinten akár 50 milliárd forintos profittal is hozzájárulhat az adózott eredményhez. Az előző negyedév ugyanis inkább csalódás volt Oroszországban a magas céltartalékolási követelmény miatt, de az is igaz, hogy az orosz piacon az év második felében szokott inkább felpörögni a hitelezés. Hasonlóképp jobb számok várhatók a bolgár leánytól, ott ugyanis lassulhatott a hitelportfólió minőségének romlása, vagyis csökkenhetett a céltartalékolás is.

Az OTP-t követő elemzők szerint még az ukrán bankban lehet hosszabb távon fantázia, itt ugyanis most vezeti be az OTP az orosz piacon már bevált áruhitelezési modelljét. Ez a későbbiekben felfuthat, bár ennek hatása a mostani beszámolóban aligha fog még érződni. Ukrajnában egyelőre a vállalati csődök magas aránya és az ehhez társuló szigorú tartalékolás miatt akár még veszteséges is lehet a bank.

Az OTP eredménye (konszolidált, IFRS szerinti, milliárd forint)
2011. III. n.-év2012. II. n.-év2012. III. n.-év*VáltozásVáltozás
(n.-év/n.-év, %)(év/év, %)
Konszolidált számviteli adózott eredmény35,16541,07438,797-6-10
Korrekciós tételek összesen (társasági adó után)-7,3704,0820,039-99-101
Kapott osztalék és nettó végleges pénzeszköz átvétel/átadás (társasági adó után)0,3020,1810,880-52-71
Goodwill/részesedés értékcsökkenés (adózott)0,0003,9770,000-100
Pénzügyi szervezetek különadója (társasági adó után)-7,241-0,076-0,049-36-99
Deviza jelzáloghitelek rögzített árfolyamú végtörlesztésének hatása (társasági adó után)-0,4300,0000,000-100
Konszolidált adózás utáni eredmény (korrekciós tételek nélkül)42,53436,99238,7585-9
*konszenzus
Forrás: Forrás: OTP

Tájékoztatás

A jelen oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást.
Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadóval!