Hogyan érhetünk el valódi biztonságot tőkebefektetéseink során anélkül, hogy a veszélyes CDS termékekhez kellene nyúlnunk? - tette fel a kérdést János Zsolt, az AWD Magyarország vezérigazgatója a cég rendezvényén. Hozzátette: a válság hatására az ügyfelek hosszú távon kezdenek gondolkodni, nem hajszolják mindenáron a nagy nyereséget. János szerint ehhez megfelelő eszköz a vagyonkezelők ún. absolut return stratégiája.

Az elgondolás lényege, hogy a portfolió a piaci változásoktól teljesen függetlenül, tehát nagyobb krízisek esetén is pozitív hozamot biztosítson. A 2008-as és 2011-es flash crashek tapasztalatai után sok befektető ilyen portfólió-stabilizáló termékeket keres: ha a befektetési tőke akár 40 százalékát ilyen termékekbe helyezzük, már nyugodtabban alhatunk. Az ötlet a stratégia mögött tulajdonképpen egyszerű. A portfólióban szereplő részvények esetében, melyeknél az aktuális piaci helyzetben jónak tűnő feltételek és hírek mellett árfolyam-növekedést várnak, egyúttal nyitnak egy árfolyamcsökkenésre játszó opciót is. A stratégiát jól szemlélteti, hogy míg az MSCI Europe (2011. július 1. és 2011. október 5. között) 10,6 százalékot esett, addig a BlackRock ezzel a stratégiával 7,8 százalékos növekedést ért el.

A szakember szerint az arany mindig értékes alkotórésze a portfóliónak: beállítottságtól függően a portfóliónk 5-10 százalékát lehet ezen a területen befektetni. János emlékeztetett rá, hogy az arany mellett még vannak más nemesfémek is. Ha ezen a téren keresünk befektetési lehetőséget a fizikai arany mellett, ami a magas költségeken kívül más problémákat is felvet, érdemes átgondolni az aranyalapokba vagy arany- és egyéb bányatársaságok alapjaiba való invesztálást. Az árfolyamnyereség mellett a bányák és szállítócégek meglehetősen vonzó osztalékkal kecsegtetnek. Maga a nemesfém viszont sem kamatot, sem osztalékot nem fizet, csupán a pánikhangulat miatt bekövetkező árfolyam-emelkedés a perspektíva. Az elmúlt 200 évben, beleértve a jelenlegi rallyt is, az arany árfolyama négyszer is az egekbe szökött, aztán visszaesett. Az aranyásók soha nem lettek életükben gazdagok, csupán az őket kiszolgáló iparágak - húzta alá János Zsolt.

Tájékoztatás

A jelen oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást.
Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadóval!