Mint arra az OTP-t követő szakemberek számítottak, a csoporton belül nőtt a külföldi, elsősorban az orosz és a bolgár leányok eredmény-hozzájárulása. Bulgáriában jelentősen csökkentette a bank a tartalékképzést, aminek köszönhetően a tavalyi 3,2 milliárd forint után most 8 milliárd forintos adózott eredményt könyvelhetett el a bank a negyedév során. Ukrajnában továbbra is a hitelbedőlések, illetve az ezeken képzett céltartalékolás miatt termelődött veszteség az első 9 hónapban, viszont jó hír, hogy az utolsó három hónapban már sikerült pozitív eredményt elérni.

Csoport szinten javuló működés

Ami a csoportszintű működést illeti, tavalyhoz képest lényegében változatlan (6,5 százalékos) kamatmarzs mellett éves alapon 5 százalékkal nőtt a kamatbevétel, míg a jutaléktermelés 6 százalékkal emelkedett, így összességében a csoport harmadik negyedévi - egyszeri tételek nélküli - korrigált működési eredménye az előző negyedévihez képest 3 százalékkal 115 milliárd forintra nőtt. Az időszakban a nettó kamatbevétel alig változott (0,1 százalékkal nőtt).

Enyhén javult a hitel/betét arány, köszönhetően az árfolyamszűrt változatlan hitelállománynak, miközben a betéti állomány volumene tavalyhoz képest 3 százalékkal, míg az előző negyedévhez képest 2 százalékkal bővült.

Eredménykimutatás
(HUF mrd)2011 Q32012 Q22012 Q3konszenzus
Konszolidált adózott eredmény35,1641,0742,639,7
Adózás előtti eredmény62,24655,549,6
Működési eredmény112,3111,9115,6110,16
Árbevétel (egyedi tételek nélkül)204,9208212,4208,4
Nettó díj és jutalékbevétel36,637,93938,1
Nettó kamatbevétel159,2158,9161,3159,3
Működési költségek-92,6-96-96,9-98
Céltartalékolás-59,4-64,1-60,6-60,4
Forrás: OTP Bank



A hitelportfólió tovább romlott

A hitelportfólió minőségének romlása a harmadik negyedévében 61 milliárd forintos (5 százalékkal kisebb) tartalékképzést eredményezett. A kilenc havi kockázati költség a bázisidőszakhoz képest 10 százalékkal nőtt. A 90 napon túl késedelmes portfólió aránya a harmadik negyedév során 19 százalékra emelkedett.

Pozitív hír, hogy a meghatározó piacok között a magyarországi és a bolgár esetében a romlás csekély mértékű, mindössze 0,3, illetve 0,2 százalékpontos volt, az orosz és ukrán portfólió ennél nagyobb mértékben 1,6 illetve 1,0 százalékponttal romlott. Kedvező ugyanakkor, hogy számos kisebb leánybank esetében (Szlovákiában, Szerbiában, Montenegróban) stagnált, illetve javult a 90 napon túl késedelmes állományok aránya.

Kisebb céltartalékolás mellett is javult a fedezettség

A problémás hitelek céltartalékkal való fedezettsége az előző negyedévihez képest kisebb tartalékképzés ellenére is javult, megközelítve a 78 százalékot.

Magyarországi tevékenység

A nagyobb adóterhelés ellenére is javuló negyedéves adózott eredmény, magasabb működési eredmény és alacsonyabb kockázati költség mellett, lassuló portfólióromlásról számolt be idehaza az OTP.

A harmadik negyedévében a bankadó nélkül a hazai bank 27,0 milliárd forintos adózott eredményt ért el, ami 19 százalékos növekedés az előző negyedévhez képest. A kilenc havi eredmény 74,1 milliárd forintra csökkent, mely a bázis időszaktól 19 százalékkal marad el.

A portfólióromlás a kiugróan magas második negyedévi ütem után jelentősen lassult a harmadik negyedévben, mely az erősebb forint árfolyam és az árfolyamgát pozitív hatása mellett a javuló nagyvállalati portfóliónak köszönhető.

Hazai hitelezés, kis mozgás a vállalati fronton

Az árfolyamszűrt hitelállomány zsugorodása folytatódott - főleg a lakossági hitelállomány esett - igaz csökkenő mértékben. Hitelnövekedést egyedül a mikro- és kisvállalati szegmensben ért el a bank (2 illetve 12 százalékot az előző negyedévhez képest).

Az árfolyamkorrigált betétállomány 3 százalékkal esett vissza tavalyhoz képest, de negyedéves alapon 1 százalékkal nőtt a vállalati betéteknek köszönhetően. A lakossági betétek folyamatosan csökkentek az állam által kínált lakossági állampapírok kiszorító hatásának következtében.

Külföldi leányok

Az elmúlt negyedévben a külföldi leányvállalatok profit-hozzájárulása 19,5 milliárd forint volt, ez 26 százalékkal jobb, mint az előző negyedévben. Ezzel 2012 első kilenc hónapjában a korrigált adózott eredményhez 53,5 milliárd forinttal (a korrigált profit 43 százalékával) járultak hozzá. Ugyanezen időszak alatt a magyarországi alaptevékenység eredménye 91,3 milliárd forintról 74,1 milliárd forintra csökkent.

Az erősödő fogyasztási hiteldinamika javuló kilenc havi kamatmarzsot eredményezett Oroszországban és Ukrajnában. Ráadásul érdemi hitelvolumen növekedés is csak az orosz és ukrán fogyasztási hitelezés esetében volt ebben az időszakban tapasztalható.

Az elmúlt három hónap legnagyobb adózott eredménye az orosz (10,6 milliárd forint) és bolgár (8 milliárd forint) leánybankoknál keletkezett. A kilenc havi külföldi eredmény is gyakorlatilag az orosz (33 milliárd forint) és a bolgár leánybankok (24 milliárd forint) teljesítményéhez köthető. A horvát és a szlovák bankok továbbra is nyereségesek, míg az ukrán és román működés veszteségbe fordult az év első 9 hónapjában. A tartósan negatív eredményt produkáló szerb és montenegrói leánybankoknál a veszteség viszont csökkent.

  • Orosz leány

Az orosz leánybank 10,6 milliárd forintos harmadik negyedéves eredménye minimálisan elmarad az előző negyedév teljesítményétől, rubelban pedig gyakorlatilag változatlan. Ezzel a bank kilenc havi adózott eredménye 27 százalékkal 33 milliárd forintra emelkedett, ugyanezen időszakban a működési eredmény 57 százalékkal bővült - köszönhetően a bevételek dinamikus, 40 százalékos bővülésének. Negatív hír viszont, hogy a kockázati költségek, vagyis a céltartalékolás ezen időszakban több mint duplájukra nőtt.

  • Bolgár leány

A bolgár leánybank 8 milliárd forintos harmadik negyedéves eredményével az év első kilenc
hónapjában összesen 23,6 milliárd forintos profitot ért el, mely közel háromszorosa a bázisidőszakénak. A jelentős javulás a működési eredmény tavalyhoz képest 6 százalékos növekedésének, illetve a céltartalékolás 41 százalékos csökkenésének eredménye.

  • Ukrán leány

Az ukrán leánybank az idei első kilenc hónapban 2,2 milliárd forintos veszteséget termelt, de ezen belül a harmadik negyedévben 1,9 milliárd forintos profitot. A veszteség a kockázati céltartalékolás jelentős növekedésének az eredménye.
A piaci bővülés dinamikája ugyanakkor igen szép az ukrán piacon. A fogyasztási hitelezés felfutásával párhuzamosan a harmadik negyedévben 23, illetve 32 százalékkal nőtt a nettó kamat- és jutalékbevétel. Ráadásul a nettó kamatmarzs a negyedévben 37,75 százalékra javult. A 90-en napon túl nem teljesítő hitelek aránya 1 százalékponttal nőtt (35,4 százalék), így a magasabb kockázati költségek ellenére is, a nem teljesítő hitelek fedezettsége 78,5 százalékra romlott.

Tájékoztatás

A jelen oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást.
Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadóval!