Miközben a részvénytőzsék zuhanásáról szólnak a hírek, sokan elfelejtik, hogy nem csak vásárolni lehet, hanem esésre is lehet játszani. A hazai származtatott alapok kezelői közül sokan úgy tűnik, nem felejtették ezt el, mert 38 befektetésijegy-sorozat közül a július 29-től augusztus 8-ig eltelt hat munkanap alatt 17 ért el pozitív hozamot.
Ha pedig kicsivel messzebbre tekintünk vissza, augusztus 8-tól egy hónapra, az említett sorozatok több, mint a fele, 22 volt pluszban, köztük ötnél haladta meg az egyhavi, évesítetlen hozam az évi 14 százalékot. Eközben, szintén egy hónap alatt és augusztus 8-ig a BUX 12,2, a DAX 17,5, az S&P 500 14,8, a brazil Bovespa 18,5 százalékkal esett, az euró és a dollár pedig 4-5 százalékkal drágult. (Július végén egyébként alig voltak lejjebb a tőzsdeindexek, mint július 8 körül.) A lista végén két alap három befektetésijegy-sorozatát találjuk valamivel évi tíz százalék feletti veszteséggel.
Azt azért fontos mindjárt hozzátenni, hogy a származtatott alapok nemcsak a legnagyobb kockázatúak a hazai alappalettán, portfóliójuk is nagymértékben változik és eltér egymástól, elért teljesítményeiket - ilyen rövid távon - nem lehet összehasonlítani. A legtöbb alapot több évre ajánlják, így a rövid távú lista inkább érdekesség, nem a kezelők rátermettségének értékelése. Ráadásul van sok alap, amely rövid távon nagyon jól viselkedett, hosszabb távon nem, vagy fordítva, a számokból főleg a volatilitás, a magas kockázat érzékelhető.
A lista elején toronymagasan vezető Nyilasi 2015 nevű alap például tavaly nyári indulása óta makacsul ragaszkodott short pozícióihoz (miként alapítója, Nyilasi Attila blogjában borúlátó jövőképéhez), ami a mélyponton több, mint 30 százalékos veszteséget okozott a kezdeti névértékhez képest. A növekedés ezekhez a mélységekhez képest értendő, a hétfői állapot szerint csak pár százalékot ért el az alap az induláshoz viszonyítva. (Ráadásul a jegyek zárt végűek, vagyis nem válthatók vissza, aminek előnye, hogy kevesebb likviditás-menedzsmentre van szükség.)
Elgondolkodtató, hogy miközben a legtöbb származtatott alap egyben abszolút hozamúnak is nevezi magát - vagyis minden körülmények között pozitív hozamra törekszik -, egy évre visszatekintve is 9, fél évre pedig 16 olyan befektetési jegy volt, amely veszteséget hozott tulajdonosainak.
| Alap neve | 1 havi hozam | 3 havi hozam | 6 havi hozam | 1 éves hozam | Júl. 29-aug. 8. |
| Nyilasi 2015 Spekulatív | 42,3 | 49,9 | 44,7 | 8,7 | 30,7 |
| OTP G10 Euró A (HUF) | 16,6 | 10,6 | -7,9 | -17,9 | 9,0 |
| Oázis 77 | 15,3 | 8,1 | 1,4 | -39,0 | 15,6 |
| OTP Supra | 14,2 | 11,9 | 0,0 | -1,9 | 4,9 |
| OTP EMDA | 14,1 | 5,0 | -15,2 | -15,9 | 5,0 |
| Budapest Abszolút Hozam | 7,8 | 4,8 | 3,7 | 11,2 | 7,5 |
| Erste Abszolút Hozamú Részvény | 6,1 | 8,2 | 7,8 | 5,5 | 4,9 |
| Platina Gamma | 4,2 | 4,8 | 6,1 | 7,9 | 2,9 |
| Pelso Quant | 4,0 | 3,8 | 5,2 | 13,7 | - |
| Erste Abszolút Hozamú Deviza | 3,8 | 2,5 | 3,7 | 2,9 | 1,5 |
| Citadella | 3,5 | 4,8 | 7,3 | 14,4 | 2,7 |
| OTP Prémium | 2,2 | -0,2 | - | - | -0,9 |
| Concorde Hold | 1,5 | 2,0 | - | - | 0,7 |
| Platina Alfa | 1,0 | 0,5 | 4,5 | 11,5 | 1,4 |
| Platina Pí | 0,9 | 1,9 | 4,0 | 9,4 | -0,2 |
| Platina Pí B | 0,9 | 1,7 | - | - | -0,2 |
| Concorde VM | 0,8 | 0,7 | 1,3 | 7,5 | 0,4 |
| K&H Euró Fix Plusz 2 (EUR) | 0,7 | 1,2 | 1,9 | 2,2 | 0,5 |
| Concorde-VM Euro (EUR) | 0,6 | -0,2 | -0,7 | 3,2 | 0,3 |
| Platina Delta | 0,5 | -0,3 | 16,0 | 50,6 | 0,1 |
| Takarék Invest Árupiaci | 0,3 | 0,8 | 1,8 | 16,5 | 0,4 |
| Platina Delta B | 0,2 | -0,7 | - | - | 0,0 |
| Raiffeisen Hozam Prémium | -0,1 | 0,9 | 2,8 | 6,1 | -0,3 |
| Generali Abszolút Hozam | -0,1 | -2,1 | -2,2 | -1,6 | -0,6 |
| Platina Béta | -0,3 | 2,1 | 4,0 | 8,3 | -0,7 |
| Aegon Atticus Vision | -1,5 | -5,6 | -5,1 | 16,3 | -1,2 |
| Raiffeisen Index Prémium | -2,1 | -1,4 | -2,2 | -0,6 | -1,8 |
| Aegon Atticus Alfa | -2,2 | -4,6 | -4,7 | 9,2 | -2,0 |
| Dialóg Származtatott Deviza | -2,3 | 0,1 | 1,6 | 4,0 | -1,9 |
| Carion Moneywheel Trendkövetõ | -2,5 | -5,1 | -6,2 | - | -0,2 |
| Dialóg Euró Deviza (EUR) | -2,9 | -1,4 | -1,1 | -0,3 | -2,0 |
| Aegon Atticus Alfa B (PLN) | -3,6 | -5,4 | -2,2 | 12,9 | -2,6 |
| OTP Abszolút Hozam B | -7,4 | -9,0 | -4,2 | -7,6 | -6,4 |
| OTP Abszolút Hozam A | -7,5 | -9,2 | -4,6 | -8,3 | -6,4 |
| Dialóg Octopus | -9,0 | -9,6 | -10,0 | - | -7,4 |
| Reálszisztéma-Marco Polo | -11,5 | -14,7 | -24,4 | -5,7 | -12,7 |
| Reálszisztéma-Marco Polo B | -11,5 | -14,6 | -24,9 | -4,9 | -12,8 |
| Access-BWM Meggyõzõen Kockázatos | -16,1 | -26,4 | -40,5 | -45,8 | -11,9 |
Tájékoztatás
A jelen oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást.
Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadóval!